市场预感欧央行或于下月减息刺激经济复苏现经济

食疗养生 2020年03月05日

市场预感欧央行或于下月减息刺激经济复苏,现货金价、银价周四升势受遏抑回吐!

昨日回顾

现货金周四(10月31日)以1342.5美元/盎司开市,最高触及1345.2美元/盎司,最低下探至1319.5美元/盎司,收报1324.8美元/盎司,全日波幅25.7美元。日K线图显示,现货金周四收于带上下影线的阳线。

基本分析

国际现货金价周四(10月31日)走低,受累于商品基金在月底前卖出以结清头寸,且此前,在美联储周三(10月30日)公布与预期一致的最新政策声明后,投资者继续卖出。另外,美元指数涨也打压了商品价格。之前公布的数据显示,美国10月中西部制造业活动增幅超过预期,一改近期数据显示经济成长疲软的局面。而且很多商品基金结清核心头寸,以为年底缴税筹措资金,10月31日是此类基金的会计年度的最后一日。现货金下跌1.4%,报每盎司1324.8美元。盘中金价触及一周低位1319.5美元,但本月金价仅回落0.2%,因此前美国政府停运和债务上限之争引发的经济不确定性限制价格跌幅。现货银表现稍逊,急跌3.5%,报每盎司21.91美元,录得逾一个月来最大单日跌幅。另外,亚洲,尤其是中国实货买盘需求不振也拖累了金价表现。交易商称,上海黄金交易所金条实货溢价基本消失殆尽,缘由是投资耽忧流动性出现紧缺。

周四(10月31日)纽约时段,美元指数延续了日内的涨势,再度刷新自10月17日美国政府恢复运转以来的新高,而与此同时,欧元兑美元则重跌超过1%,连破1.37和1.36两道整数关口,很可能就此录得年内最大单日跌幅。当天全球集中发布了大批经济数据,美国方面的数据一扫此前低迷的阴霾全线表现靓丽,与疲软的欧元区经济资料构成了鲜明的反差。如此状态使得业内机构开始押注欧洲央行可能在尔后被迫出台新的宽松措施,来提振经济,顺便打压已明显高估的欧元汇价,这都使得欧元兑美元汇价延续承压。

英皇金融集团:副总裁刘海霖指出,周三(10月30日)美联储发布了最新的货币政策决议,而令市场各界感到意外的状况在于,虽然此前美国在10月初遭受了政府停摆半个月的不利状态,同时政府恢复运转以来美国方面发布的各项经济资料状态也整体偏向不佳,但美联储却还是在政策决议中措辞乐观,称美国的经济与就业市场状况目前仍运行于正轨之中。而由于美联储的政策措辞未如此前各界所预期的那末宽松,也未再言及金融市场流动性偏紧这一状态,这意味着美联储在尔后仍有很大的可能会依照既定路线图缩减其量化宽松措施(QE)的月度购债范围,这使得美元指数随即出现了大幅上涨。而美联储在决议中也表态称,未来的政策前景仍需取决于更多的经济资料状态而定。

而就在美联储决议发布后,美国的经济资料状态就旋即出现了亮色,与美联储决议公布之前的资料状态相比是大相径庭。美国劳工部公布的数据显示,10月26日当周美国初请失业金人数连续第三周下降,表明劳动力市场在进一步渐渐改良。数据显示,美国10月26日当周初请失业金人数减少1万,至34.0万,稍微高于预期的33.9万,前值未作修正,仍为35.0万。另外,当天发布的美国供应管理学会(ISM)芝加哥分会调查报告也显示,美国中西部地区商业活动跳增,表现远好于市场预期。数据显示,美国10月芝加哥采购经理人指数(PMI)自9月的55.7跳升至65.9,升逾10个点,并触及2011年3月以来最高,预期为降至55.0。分项指针中,10月新订单指数自58.9升至74.3,创2004年10月以来新高。

在上述资料发布后,美元兑1篮子货币录得了更大的涨幅。而耐人寻味的状况在于,美联储此前在美国各方面经济资料状态齐齐不尽如人意的状况下,却在政策决议中毅然乐观地宣称美国经济复苏仍运行于正轨。而就在美联储发表了如此的看法以后,美国的经济资料状况却重新走向乐观。虽然,这在很大程度上应当只是偶合,但却令许多投资者不免遐想纷纭。在此状况下,延迟到了下周五(11月8日)发布的10月份非农就业将是市场各界关注的下一大焦点。

当天与美国经济资料状态大相径庭的,是欧元的各项经济普遍不尽如人意。欧盟统计局(Eurostat)周四公布的初步数据显示,欧元区9月失业率为12.2%,处于纪录高位,与8月修正后的资料持平,8月初值为12.0%;市场此前预期9月失业率为12.0%。数据表明欧元区就业市场仍存在相当大的问题,这对于欧元区的经济复苏是一大威逼。另外,欧盟统计局周四公布的通胀数据显示,欧元区10月消费者物价指数(CPI)初值年率仅上升0.7%,为2009年11月以来最低水平,预期上升1.1%,9月为上升1.1%。这1低迷的数据显示出了欧元区疲弱的经济复苏和国内需求。同时,上周公布的欧元区采购经理人指数(PMI)也不甚理想,表明欧元区经济的增长步伐仍过于疲软。Markit上周公布,欧元区10月份综合PMI初值从9月的52.2下降至51.5,令此前预期10月份PMI将继续增长的经济学家感到失望。上述全线疲软的经济资料状态使得欧元汇价在主要非美币种中领跌,欧元兑美元盘中一度触及1.3574的低位,相比周三美联储决议发布前的高位1.3783,在24小时内总计跌去了200个点以上,跌幅相当惊人,并料录得年内最大单日跌幅。欧元大幅下跌的缘由除了欧美经济数据的差距外,还在于美联储和欧洲央行的政策的落差。

英皇金融团体:副总裁刘海霖又指出,在美联储泄漏出可能仍会按计划在此后逐渐退出量化宽松购债措施的意向以后,投资者却又开始臆测欧洲央行可能会在此后加大宽松力度,来拯救持续陷于低迷之中的欧元区经济。对欧洲央行推出新一轮长时间再融资操作向金融业提供便宜流动性的前景,各界也已预期甚高。乃至欧洲央行的官员也对此作了一定的前瞻,使得大家更加认定其会有所行动。另外,部分业内机构还认为,在美联储一再推迟撤除宽松措施的时间表,导致欧元兑美元汇价延续高企的情况下,欧洲央行很可能会采取诸如降息这样的政策措施来加以遏制。业内分析师指出,在当前的背景下,欧洲央行很有可能会最晚在12月份的会议上就祭出降息措施,将基准利率由当前的0.5%低位进一步下调到0.25%。

而更有业内机构猜想,欧洲央行或仍可能考虑效仿美英日央行,实施量化宽松(QE)政策来提振经济,但这么做的困难则来自德国方面。一直以来,主导欧洲经济事务的德国人一直对实行大规模货币宽松政策所可能带来的后果忌惮有加,因而,此前在欧元区经济状况明显弱于美国的背景下,欧洲央行的政策宽度力度相比美联储却显得远远不够。之前,美国财政部在半年度外汇报告中已对德国做了点名批评,这或许也会使该国在涉欧政策问题上放弃部份强硬立场,使得在欧元区推出宽松型扶助政策措施的障碍在一定程度上得到扫除。

的确,美联储每次出手,都可以让黄金市场惊艳一时。不同于上次美联储决议那样,本次黄金市场所上演的是买消息,卖事实的戏码。美联储的心思果然难以被市场揣摩,在外界已不对美联储年内缩减QE抱多大希望的时候,美联储却又在此次决议声明中出现了两个字眼改良,这不禁令投资者大呼看不懂。但仔细分析,黄金市场的跌宕起伏何尝不是美联储方面自导的阴谋论,外加诸如高盛这类投行的附和。诚然,黄金的多头们哀嚎了,本来对美联储推延缩减QE抱有美好向往,却一下子又被美联储泼冷水。诚然,美国经济在经济了政府停摆,债务危机事件后,经济层面能否逐渐复原,还是个未知数。但美联储此处决议声明上面却没有对此墨迹,也说明美联储是想提示市场,不管怎么样,QE这个福利早晚会有被收回的那一天。

虽然说美国联邦公然市场委员会(FOMC)声明或许暗示了在12月缩减量化宽松(QE)政策是有可能的,但未来的经济数据在此期间不会产生强烈的转变以致美联储(FED)能根据其转变做出缩减QE的判断。在美联储12月召开会议之前,还有两次非农就业报告待公布。更强的就业增长,加上市场有充分证据表示,财政政策对美国经济的拖累正在减缓,住房市场重获增长动力,通胀到达美联储要求,这当然给12月缩减QE提供了空间。尽管如此,让所有这些数据在接下来两个月都改变是不可能的,其预期美联储会在明年3月缩减QE。美联储在其政策立场上没有甚么让人非常意外的地方,其继续保持美联储将于2014年3月开始缩减量化宽松(QE)范围的预期不变。在回顾了隔夜美联储的声明之后表示,美联储此次再三强调了其仍然打算缩减宽松政策。市场可能会认为美联储缩减QE的可能性上升(此前曾有部分人表示美联储绝不会提及缩减事宜),而必须强调的一点是实际上美联储在缩减QE的立场上有所软化。

英皇金融团体:副总裁刘海霖又补充说,技术面上,现货金中短期支持可关注10月22日低位1309.5美元/盎司,和10月11日收盘低位1268.2美元,阻力位可关注近期高位1361.8美元,随后是9月19日高点1375.4美元。后市来看,金银价格很有可能重新堕入宽幅震荡、方向决定的行情当中。如果投资者没法从近期的走势中判断未来几个月究竟是大涨还是大跌,建议可以关注一些领先指标,比如黄金生产商的基本面信息,以此捉住突破或遇阻力回撤的机会。固然,如果在这之前金银就已突破上行信道阻力或是下行信道支持,则能提供一个比较好的指引,令投资者避免突然的亏损。周五(11月1日)德法等欧洲各国因万圣节假日休市,这可能加大周末前市场的清淡程度。同时,该假日令原本于本日发布的欧洲10月制造业PMI终值会推迟到下周一(11月4日)发布。日内重点关注中英美制造业PMI,包括:中国官方及汇丰制造业PMI、美国官方及Markit制造业PMI、英国10月制造业PMI。此外,本日美国政府要支付550亿美元美国联邦医疗保险、社保以及军事款项,关注相干消息。

※ 参考数据:黄金1齐发站

资料公布

周四公布的经济资料

国 家

经济资料名称

月 份

预测资料

数据

上次数字

英 国

GFK消费信心调查

10

-8

-11

-10

澳 洲

建筑许可

9

N/F

14.4%

-4.7%

民间建筑许可

9

N/F

1.5%

-1.6%

民间信贷

9

N/F

0.3%

0.3%

日 本

建造定单 (年率)

9

N/F

89.8%

13.7%

房屋开工 (年率)

9

12.2%

19.4%

12.0%

德 国

GFK消费信心指数

11

7.2

7.0

7.1

入口物价指数

9

0.1%

0.0%

0.1%

同上 (年率)

9

-2.8%

-2.8%

-3.4%

实质零售销售

9

0.4%

-0.4%

0.5%

同上 (年率)

9

0.8%

0.2%

0.3%

英 国

Nationwide房价指数

10

0.7%

1.0%

0.9%

同上 (年率)

10

5.1%

5.8%

5.0%

法 国

消费开支

9

0.3%

-0.1%

0.4%

生产物价指数

9

0.2%

0.3%

0.3%

欧元区

失业率

9

12.0%

12.2%

12.0%

经调和消费物价指数 (速报)

10

1.1%

0.7%

1.1%

意大利

生产物价指数

9

0.2%

0.0%

0.2%

同上 (年率)

9

-2.0%

-1.8%

-2.0%

美 国

一周首次申领失业支援人数

上周

335K

340K

350K

延续申领失业援助人数

前周

2.833M

2.881M

2.874M

加拿大

国内生产总值

8

0.1%

0.3%

0.6%

美 国

芝加哥区供应管理协会指数

10

55.0

65.9

55.7

今日公布的经济资料

国 家

香港时间

经济资料名称

月 份

预测资料

上次数字

澳 洲

08:30AM

生产物价指数

Q3

N/F

0.1%

同上 (年率)

Q3

N/F

1.2%

中 国

09:00AM

NBS 制造业采购经理指数

10

N/F

51.1

09:45AM

HSBC制造业采购经理指数(修订)

10

N/F

50.9

印 度

01:00PM

HSBC/Markit制造业采购经理指数

10

N/F

49.6

瑞 士

04:30PM

制造业采购经理指数

10

55.5

55.3

英 国

05:28PM

制造业采购经理指数

10

56.2

56.7

美 国

08:58PM

Markit制造业采购经理指数(修订)

10

N/F

51.1

10:00PM

制造业供应管理协会指数

10

54.7

56.2

10:30PM

ECRI领先经济指标

上周

N/F

131.1

ECRI指数年增率

上周

N/F

2.0%

本日将公布的重要事项

美 国

联储局明尼阿波利斯区总裁Kocherlakota在一会议上致开幕词

美 国

联储局圣路易斯区总裁Bullard就美国经济和货币政策发表讲话(09:10PM)

美 国

联储局列治文区总裁Lacker在全球合作中心举行的公开仪式上接受2013年全球公民奖颁奖

图表分析

本周初黄金屡次上冲1360一带未能有效站稳,终究出现回落,完善的下行趋势。日线来看布尔带下轨有开口迹象,MACD死叉缩量粘合,灵动指标勾头向下,若有效突破1300整数关口,MACD有望再次构成死叉。目前阻力在均线粘合出1332一线,再就是1345,对弱势而言,重要位置照旧是关注1308以及1300两个位置。4小时烛炬图回归于布尔带内运行,MACD零轴上方死叉运行,灵动指标从超卖区勾头向上修复,目前通过时间换空间,指标再度修复完结后再度走弱,目前阻力在1326,再就是1330,短时间支持在1320附近。从小时图来看,一波走势后的震荡修复,短线继续围绕着1322至1326小区间整理。

今日支持位:1308,1300;

本日阻力位:1332,1345。

入市策略:

英皇金融团体:副总裁刘海霖指出,国际现货金价周四(10月31日)走低,受累于商品基金在月底前卖出以结清头寸,且此前,在美联储周三(10月30日)公布与预期一致的最新政策声明后,投资者继续卖出。另外,美元指数涨也打压了商品价格。之前公布的数据显示,美国10月中西部制造业活动增幅超过预期,一改近期数据显示经济成长疲软的局面。而且很多商品基金结清核心头寸,以为年底缴税张罗资金,10月31日是此类基金的会计年度的最后一日。现货金下跌1.4%,报每盎司1324.8美元。盘中金价触及一周低位1319.5美元,但本月金价仅回落0.2%,因此前美国政府停运和债务上限之争引发的经济不确定性限制价格跌幅。

现货金中短期支持可关注10月22日低位1309.5美元/盎司,和10月11日收盘低位1268.2美元,阻力位可关注近期高位1361.8美元,随后是9月19日高点1375.4美元。后市来看,金银价格很有可能重新陷入宽幅震荡、方向决定的行情当中。如果投资者没法从近期的走势中判断未来几个月究竟是大涨还是大跌,建议可以关注一些领先指标,比如黄金生产商的基本面信息,以此捉住突破或遇阻力回撤的机会。固然,如果在这之前金银就已突破上行信道阻力或是下行信道支持,则能提供一个比较好的指引,令投资者避免突然的亏损。周五(11月1日)德法等欧洲各国因万圣节假日休市,这可能加大周末前市场的平淡程度。同时,该假日令原本于今日发布的欧洲10月制造业PMI终值会推迟到下周一发布。日内重点关注中英美制造业PMI。

今天波幅预计为1310美元/盎司-1340美元/盎司。

今天建议:

计划一:第一注在1340(美元)做空,止赚设在1320(美元);如金价再上调至1350(美元)再加第二注,止赚设在1330(美元),止损设在1360(美元)。

计划二:第一注在1310(美元)做多,止赚设在1330(美元);如金价再下调至1300(美元)再加第二注,止赚设在1320(美元),止损设在1290(美元)。

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